全球科技股因AI估值过高疑虑而遭遇大血洗，受到美股四大指数全面重挫拖累，台股今（24）日开盘跳空下挫1050点。综合外媒消息，两份机构报告恐怕是这波沉重卖压的催化剂，一份是研究机构Counter Research对记忆体景气发出警告，另一份是美国银行抛下震撼弹，预测联准会今年将三次升息，利率将飙至4.5%，引爆市场恐慌。
记忆体景气即将反转？美光挫跌13% 引发市场忧心AI过热
根据《巴隆周刊》的报导，Counter Research最新报告认为，由于供给持续增加，原先的记忆体缺货将反转，于2027下半年演变为供给过剩，恐怕导致价格大幅修正。随著报告出炉，美国记忆体大厂美光（Micron）股价23日狂跌13%，引爆市场对AI与半导体产业后市的担忧，投资人重新评估科技巨头对AI基础建设的钜额投资能否维持，能否持续支撑对资料中心和记忆体的需求。
除了记忆体景气恐怕即将迎来反转，美银报告的联准会连三次升息预测，更是吓坏市场。根据美银首席经济学家Aditya Bhave 的最新研究，联准会可能9月、10月、12月各升息1码，将利率一口气调高为4.5%，而且直到2028年以前都不会降息。美银这番看法不只与市场主流大相迳庭，也大幅调整了自家此前预测。根据芝商所 的FedWatch 工具，市场仍大都押注未来一年内联准会将降息。
对此，Bhave 解释，美国劳动市场展现稳定，失业率相较去年同期并无显著变化，加以消费者通膨可能5月上升至3.5%、核心PCE高于联准会2%长期目标，都会促使联准会以通膨降温为优先任务。此外，新主席华许（Kevin Warsh）政策会议首秀后强调物价平稳的发言，会上9名成员的进一步升息预期，都再再显示联准会的转鹰倾向。
白毛股神痛批美银散播恐慌 报告如“垃圾”
美银的报告一出炉，立刻引来“白毛股神”Serenity的批评。他23日在X平台发文，直呼美银是“恶意版伯恩斯坦/克莱莫”（the malicious equivalent of Bernstein/Jim Cramer），意图误导散户，包括形容韩股是极度过热的泡沫，将之与3月白银价格的暴跌类比，造成部分散户卖股，但紧接著韩股却是翻倍创新高。至于其今年联准会将三度升息的预测，他认为和衍生品市场存在显著偏差，可能引发散户恐慌。Serenity痛批美银作为大型银行，却向散户传播这类“垃圾”（garbage）讯息，形成伤害。
