一场关乎14亿人的大变革，2026年将落地
时间:2025-12-07 07:03来源： 未知 点击: 次

文末有这场闭门会的全程重点梳理，想要直接领取即可。

四季度财政主动“踩刹车”，为2026年“开门红”留空间！

这点从最近的经济数据就能看出来：

10 月财政支出增速同比下降9.8%，增速由9月的+3.1% 大幅回落，创年内新低。

广义财政指标更明显，支出增速同比下降19.1%，较9月增速大幅下滑21.4个百分点，收紧态势远超狭义财政。

这说明什么？财政政策对增长的支持在刻意减弱！

为什么呢？

因为外贸这次真争气了，拿到了漂亮的成绩单。

1-10月出口总值22.12万亿元，同比增长高达6.2%；

第一大贸易伙伴是东盟，贸易总值6.18万亿元，增长9.1%，占外贸15%以上。

这么一算，有外贸稳住，四季度GDP只要能完成4.5%，全年5% 的增长目标基本就没问题。

所以啊，财政支持大大收缩，就是主动为 2026 年预留空间，为十五五开局蓄力。

2026年，政策怎么走？

2026 年是 “十五五” 规划第一年，政策逻辑很明晰：

——需保证 5% 左右增长目标，政策将“前高后低”，上半年发力猛冲，下半年视情况调整。

注意关键节点：

12月底将在政治局会议、中央经济工作会议上讨论定调；

2026 年初召开的地方两会及全国两会，将公布年度增长目标及五年规划关键量化指标，对经济走向至关重要。

结合现状和规划目标，明年经济，大概会指向几个方向：

1、稳内需；

让大家敢花钱、有地方花钱。

2、扶高新技术制造业；

半导体、新能源、人工智能这些“硬科技”继续吃香，这是大趋势。

3、稳楼市。

再试试，温和救市，比如新增房贷贴息、压低按揭利率、继续购房补贴、税费减免……

最快12月底，最晚明年2月份，各地因城施策，努力继续，主打一个不放弃。

具体来看。

房地产端，大规模、破例性刺激政策？可能性越来越低！

一是现在投效比并不高，销售太难拉动，效果不好，回报率不高；

二是央地资金都捉襟见肘，没那么多钱了。

最近“银行直供房”闹得沸沸扬扬，都说他们一出场就要拉爆小区房价，结果那么多直供房上架了，根本无人问津，成交非常不理想。

京东平台上，银行直供房源，有9000多套房源已进入二拍阶段，说明一拍全都没成交。

银行没拉爆任何一个小区的房价，先拉爆了自己……

股市端，两大方向：科技+民生！

科技安全和民生，依然是未来5年发展的核心战略。

——十五五规划新增：工业母机、高端仪器、氢能、核聚变等领域，

——叠加此前重点支持的：人工智能、生命健康，过去五年平均回报 40%。

这些都是明年股市的机会。

比如氢能，全球氢能源市场规模预计将从2025年的1576亿美元增长至2035年的3223亿美元，年复合增长率达7.45%。

其中蓝氢市场规模预计将从2025年的25亿美元增至2035年的68亿美元，年复合增长率高达10.4%。

2025年中国投资已超千亿，产业链从电解到储运，都有机会。

但氢能源概念股价格波动剧烈，有机会，也有风险。

货币端，2026年，极可能继续大降息！

这已经是确定性趋势了，咋降呢？

很可能明年一季度要降准50bp+降息10bp，到三季度，可能再降10bp，一共下调20个基点，来进一步降低房贷利率。

财政呢？

广义财政赤字将从2025 年的12%扩大至13%，地方政府专项债和特别国债额度增加几千亿；

那5000亿融资工具，年底或明年初就见效。

上一次大会就强调，强化逆周期调节，统筹稳增长、稳就业、稳预期。

都是要落实的，今年拉动基建，明年会更精准。

美联储12月大概率要降25bp，联邦基金利率至4.25%-4.5%。

2026年上半年可能还会再降两次，这对全球流动性是好事，A股外部压力也会小一点。

但不确定性依然在，如果经济回暖，降息步伐也可能放缓。

过去这5年，疫情、房地产、股市、就业……我们经历了一次又一次挑战，这五年我们走的并不容易。

未来5年，新一轮十五五，能不能快速实现目标？2035年大考又能否交出漂亮答卷？中国能否从“世界工厂”华丽转身为“世界智厂”？

我们依然面临诸多挑战……

2025年收官在即，2026年迎面而来。

2026年对国家发展来说是至关重要的一年，对14亿普通人的发展和钱袋子来说更重要！

看懂政策意图和方向，把握资金流向，普通人也能在新的五年中抓住属于自己的机会！